Регулятор намерен внедрить жесткие рамки для операций с цифровыми финансами, установив предельный порог риска по вложениям в иностранные цифровые инструменты и криптоактивы на отметке 1% от собственных средств банка. Согласно опубликованному проекту положения Банка России, новые требования будут разделены на два типа: норматив Н31 будет применяться к отдельным банковским структурам, а норматив Н32 — к показателям банковских групп в целом. Данные правила станут обязательными для всех участников рынка, включая расчетные небанковские организации и банки с базовыми или универсальными лицензиями. Ожидается, что внедрение новых стандартов начнется в четвертом квартале текущего года, а полноценное отражение оборотов по криптоинструментам в отчетности банков должно появиться с января 2027 года.
Механизм расчета новых лимитов охватит не только прямые закупки цифровых валют, но и использование финансовых инструментов, чья доходность привязана к стоимости криптоактивов. Регулятор планирует учитывать как собственные позиции кредитных организаций, так
так и те клиентские операции, в которых банк берет на себя ответственность за реализацию санкционных рисков. При этом позиции клиентов, не несущие подобных рисков для банка, в расчет нормативов включаться не будут. Для активов, характеризующихся высокой физической ликвидностью и низким риском блокировки, ЦБ разрешил применять механизм взаимозачета противоположных позиций.
Необходимость введения данных ограничений продиктована специфической природой криптоактивов, которые несут в себе дополнительные угрозы, помимо стандартных кредитных и рыночных рисков. В пояснительной записке к проекту документа выделены три ключевых фактора: возможность эмитента стейблкоинов в одностороннем порядке аннулировать вложения пользователей путем изъятия их из распределенной сети; прозрачность разметки цифровых валют для всех участников сделок, что способно привести к значительному удешевлению актива; а также риск потери физической ликвидности, когда в периоды рыночной нестабильности предложение криптовалют может резко сократиться.
Данная инициатива является продолжением процесса формирования правового поля для криптоиндустрии, который начался 1 сентября после вступления в силу закона «О цифровых валютах и цифровых правах». Этот законодательный акт установил правила функционирования рынка и определил круг его участников, включая криптообменники и цифровые депозитарии. Вместе с тем поправки предоставили Банку России право устанавливать обязательные лимиты для финансовых организаций. На текущий момент под критерии биржевого обращения подпадают только эфириум, биткоин и стейблкоин USDT.
Формирование полноценной системы регулирования — процесс длительный. Как заявлял первый заместитель председателя Банка России Владимир Чистюхин:
Для запуска всей структуры регулятору предстоит принять около 34 дополнительных нормативных актов.
Первоочередной задачей является подготовка восьми ключевых документов, завершение работы над которыми планировалось к октябрю, а их официальное опубликование — к ноябрю.
Стоит отметить, что идея ограничения в 1% не является новой: еще в информационном письме от 28 мая 2025 года регулятор рекомендовал банкам придерживаться консервативного подхода к прямым и косвенным вложениям в цифровые валюты. В мае 2026 года Александр Данилов, занимающий пост директора департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ, в беседе с «Интерфаксом» подтвердил, что будущий норматив ограничит риски банковских групп той же планкой в 1% от капитала. По его словам, данный подход созвучен Базельским правилам, однако российский регулятор дополнительно учитывает специфическую угрозу блокировки криптоактивов.
